拥抱ESG与数据资产，助推香港金融业发展

导语：12月19日，香港中国金融协会2023年年会论坛于香港举行，论坛以“发展与安全：香港国际金融中心的机遇与挑战”为主题。太和智库总编辑宋晓枫应邀出席活动并发表演讲，现将演讲整编如下。

当前，地缘政治冲突此起彼伏，全球经济整体复苏乏力，国际金融市场波诡云谲，香港金融安全与发展面临不小的压力与挑战。变局、乱局、危局之下，对于香港唱衰之声不绝于耳。任何一个时代都是最坏的时代，也都是最好的时代，临危之下必然潜藏破局的机遇。结合目前内外形势，香港金融业困境突围有两个值得关注与着力的方向领域，一个是ESG，一个是资产数字化交易。

一、关于ESG

当前，可以看到的是，ESG（环境、社会和治理）正成为国际金融界的一个热议话题，在金融领域的应用不断拓展，投资者越来越多地关注ESG标准，国际金融机构之间在ESG方面的合作也愈加密切。作为国际金融中心，香港对于ESG的发展也展现出积极的姿态，香港金融监管机构一直在推动构建ESG标准；香港的金融机构越来越注重推出与ESG相关的金融产品，包括ESG基金、绿色债券及其他可持续投资工具；与此同时，香港上市公司对ESG报告的需求不断增加，企业对于ESG问题的关注度随之提升，投资者也更加有意识地从ESG的角度来评估相关公司面临的风险与机会。

香港一直是内地与国际市场之间的桥梁，拥有稳定的政治环境和法治体系、自由开放的市场、成熟高效的金融基础设施、强大的货币制度，这些都是香港能够成为国际金融中心的重要条件，也是香港的优势所在。未来，香港需充分用好这些优势条件，在ESG领域做如下几方面着力。一是配合中央政府构建中国ESG评级体系，并在港对该评级体系进行认证推广。二是推动发展与ESG挂钩的离岸人民币投融资市场。香港是全球最大的离岸人民币市场之一，发展与ESG挂钩的离岸人民币投融资市场，有利于降低人民币融资成本，为企业融资减负。三是通过提供新型的多元化金融服务和中国认证的ESG投资标的，包括离岸人民币账户、债券市场和金融衍生品，吸引全球投资者参与，以此推动人民币投资，促进资金回流香港和内地。四是依托中国在新能源领域的相对优势，以绿色资产为抵押物底层资产，发行以ESG绿色债券为基础的离岸人民币债券，推动离岸人民币债券市场发展。

二、关于资产数字化交易

人类社会正处于从工业文明向数字文明迭代演进的进程中，数字经济将成为未来全球化的一个重要驱动。目前，中国数字经济处于数字产业化全面爆发，数字技术赋能传统产业转型升级，实现产业数字化的重要阶段，接下来，随着第三代互联网技术的应用与发展，在数字产业化、产业数字化的基础上，数字经济将会进入资产数字化的全新阶段。未来的数字经济体系将是数字产业化、产业数字化、资产数字化的一个完整闭环，而数字资产、数字货币之间的流通、交易、支付、结算将为数字金融提供巨大的发展空间。

香港今年开始推动Web3.0引起全球关注，同时也引发了一些争议。近年来，Web3.0首先在美国、新加坡等地发展起来，但由于其创建者主要将Web3.0与比特币、以太坊等虚拟数字货币捆绑，导致数字资产市场的发展并不是非常健康，甚至出现不少洗钱、违规证券交易的问题，给市场造成巨大损失。2022年10月31日，香港特区政府发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》。今年6月，香港虚拟资产牌照开始生效。从目前情况看，香港将Web3.0定义为虚拟资产交易平台，允许发行分布式、去中心化的虚拟数字货币，其主要参与者还是世界各地的币圈人士，与现实世界中的资产数字化权益关联并不大。资产数字化交易指的是，基于第三代互联网技术，将具有真实价值和收益的现实资产，包括债券、信用资产、贸易金融、房地产、碳信用凭证、贵金属等转换为数字资产或者数字化权益，并在数字化交易平台上进行交易和管理，其与纯粹意义上的虚拟数字货币交易有本质区别。

今年3月25日，澳门滴灌通交易所正式开通运行，为中国实体资产通过数字化连接国际数字资产与国际资本市场开创了先例。相较于澳门，香港的金融底蕴更加深厚。作为工业经济时代的全球金融中心，香港具备诸多发展成为全球数字金融中心的先天优势条件。未来，香港需要进一步拓宽视野，从政策、法规、金融基础设施完善等方面着手，打造全球领先的资产数字化交易生态，特别是要让中国产业数字化进程中生成的庞大数字资产与香港数字资产交易平台之间建立链接。这不仅可以助力中国数字资产走向世界，也将为香港虚拟数字资产市场提供强有力的实体资产支撑，确保单纯虚拟数字资产安全落地，进而形成虚实深度融合的数字金融市场体系。